"Vodafone-Украина" выпустил еврооблигации на EUR90 млн
Блиц-интервью с финансовым директором ПрАО "ВФ-Украина" (предоставляет услуги мобильной связи под брендом "Vodafone-Украина") Натальей Шевченко
Вопрос: Вы приняли решение выпустить еврооблигации на сумму в EUR90 млн. Почему было принято решение именно о таком формате привлечения средств?
Ответ: Украинские банки не готовы были давать нам необходимый объем финансирования, мы вынуждены были искать другие пути привлечения средств.
Финансовый инструмент, который мы выбрали, а именно, выпуск еврооблигаций, имеет ряд преимуществ по сравнению с прямым кредитованием в т. ч. и через украинские банки.
Это, в частности, коммерческие условия, юридические поручительства, события невыполнения обязательств, публичность процесса. А также усовершенствованная правовая защита – выпуск еврооблигаций регулируется английским правом и признан в многочисленных правовых юрисдикциях.
©Звідси
Блиц-интервью с финансовым директором ПрАО "ВФ-Украина" (предоставляет услуги мобильной связи под брендом "Vodafone-Украина") Натальей Шевченко
Вопрос: Вы приняли решение выпустить еврооблигации на сумму в EUR90 млн. Почему было принято решение именно о таком формате привлечения средств?
Ответ: Украинские банки не готовы были давать нам необходимый объем финансирования, мы вынуждены были искать другие пути привлечения средств.
Финансовый инструмент, который мы выбрали, а именно, выпуск еврооблигаций, имеет ряд преимуществ по сравнению с прямым кредитованием в т. ч. и через украинские банки.
Это, в частности, коммерческие условия, юридические поручительства, события невыполнения обязательств, публичность процесса. А также усовершенствованная правовая защита – выпуск еврооблигаций регулируется английским правом и признан в многочисленных правовых юрисдикциях.
Вопрос: Чем вам не угодили ресурсы и предложения банков, в т.ч. украинских?
Ответ: На украинском рынке мы могли привлечь только треть необходимой суммы. Нас также не устраивали условия - высокая процентная ставка до 20-21,5%.
Также, одним из ограничивающих факторов в данном случае выступает стандартная практика ограничения на сумму займа на одного заемщика. Кроме того, действует ограничение на утверждение лимита на заемщика в условиях низкого странового рейтинга.
Вопрос: Раскройте подробности планируемого выпуска: какова ставка, сроки? Кто будет вести выпуск?
Ответ: VF Ukraine объявила о завершении размещения обеспеченных (обеспечение осуществляется компанией VF Ukraine) еврооблигаций по закрытой подписке на сумму EUR90 млн по ставке 9,2% и с погашением в феврале 2021 года.
При этом техническое размещение происходило через Capital Valentine B.V, частную компанию, действующую по законам Нидерландов, а облигации допущены к листингу на Франкфуртской фондовой бирже (Frankfurt Stock Exchange).
Мы выбрали наиболее оптимальный формат с точки зрения необходимого объема финансирования и его стоимости.
Сделка структурирована таким образом, чтобы соблюдались требования местного законодательства. Делать выпуск и размещение ценных бумаг на европейской фондовой бирже имеет право компания, зарегистрированная в данной юрисдикции. Поэтому размещение еврооблигаций осуществлялось компанией Capital Valentine, а технически деньги в Украину переводятся в форме займа.
Вопрос: Под какие цели будут выпускаться облигации?
Ответ: Доходы, полученные от размещения еврооблигаций, будут использованы в основном для приобретения лицензий LTE и частично строительства сети.
Вопрос: Какова кредитная нагрузка компании на сегодняшний день?
Ответ: Компания не нуждалась во внешнем финансировании. Текущая ситуация в потребности финансирования сложилась из-за того, что компания еще не успела построить 3G и заработать достаточно средств, чтобы инвестировать в технологии следующего поколения.
Обычно окупаемость телеком-оборудования составляет пять-семь лет. В развитых странах со стабильной экономикой промежуток составляет, минимум, пять лет. Напомню, что компания вынуждена была потратить более 2,7 млрд грн за лицензии 3G в 2015 году, то есть не прошло даже трех лет.
Вопрос: Планируете ли вы в дальнейшем привлекать займы? Какие и с какой целью?
Ответ: На данном этапе привлечение финансирования не планируется.
Вопрос: Насколько стандартно или ново для мобильного оператора проводить такой заем?
Ответ: Эта практика широко применяется на мировом рынке, на украинском рынке - мы первые.
Вопрос: Вы говорили, что планируете направить средства, полученные от размещения займа на 4G связь. Когда можно ожидать от вас оплату за лицензии в диапазоне 1800 МГц?
Ответ: У нас есть обязательства по оплате лицензий в соответствии с тендерными условиями (в течение 30 дней с момента объявления результатов конкурса). Оплата будет осуществлена в соответствии с этими условиями и по факту получения денег на наш расчетный счет.
Ответ: На украинском рынке мы могли привлечь только треть необходимой суммы. Нас также не устраивали условия - высокая процентная ставка до 20-21,5%.
Также, одним из ограничивающих факторов в данном случае выступает стандартная практика ограничения на сумму займа на одного заемщика. Кроме того, действует ограничение на утверждение лимита на заемщика в условиях низкого странового рейтинга.
Вопрос: Раскройте подробности планируемого выпуска: какова ставка, сроки? Кто будет вести выпуск?
Ответ: VF Ukraine объявила о завершении размещения обеспеченных (обеспечение осуществляется компанией VF Ukraine) еврооблигаций по закрытой подписке на сумму EUR90 млн по ставке 9,2% и с погашением в феврале 2021 года.
При этом техническое размещение происходило через Capital Valentine B.V, частную компанию, действующую по законам Нидерландов, а облигации допущены к листингу на Франкфуртской фондовой бирже (Frankfurt Stock Exchange).
Мы выбрали наиболее оптимальный формат с точки зрения необходимого объема финансирования и его стоимости.
Сделка структурирована таким образом, чтобы соблюдались требования местного законодательства. Делать выпуск и размещение ценных бумаг на европейской фондовой бирже имеет право компания, зарегистрированная в данной юрисдикции. Поэтому размещение еврооблигаций осуществлялось компанией Capital Valentine, а технически деньги в Украину переводятся в форме займа.
Вопрос: Под какие цели будут выпускаться облигации?
Ответ: Доходы, полученные от размещения еврооблигаций, будут использованы в основном для приобретения лицензий LTE и частично строительства сети.
Вопрос: Какова кредитная нагрузка компании на сегодняшний день?
Ответ: Компания не нуждалась во внешнем финансировании. Текущая ситуация в потребности финансирования сложилась из-за того, что компания еще не успела построить 3G и заработать достаточно средств, чтобы инвестировать в технологии следующего поколения.
Обычно окупаемость телеком-оборудования составляет пять-семь лет. В развитых странах со стабильной экономикой промежуток составляет, минимум, пять лет. Напомню, что компания вынуждена была потратить более 2,7 млрд грн за лицензии 3G в 2015 году, то есть не прошло даже трех лет.
Вопрос: Планируете ли вы в дальнейшем привлекать займы? Какие и с какой целью?
Ответ: На данном этапе привлечение финансирования не планируется.
Вопрос: Насколько стандартно или ново для мобильного оператора проводить такой заем?
Ответ: Эта практика широко применяется на мировом рынке, на украинском рынке - мы первые.
Вопрос: Вы говорили, что планируете направить средства, полученные от размещения займа на 4G связь. Когда можно ожидать от вас оплату за лицензии в диапазоне 1800 МГц?
Ответ: У нас есть обязательства по оплате лицензий в соответствии с тендерными условиями (в течение 30 дней с момента объявления результатов конкурса). Оплата будет осуществлена в соответствии с этими условиями и по факту получения денег на наш расчетный счет.
, а то британцы всех топов разгонят к ядреной и наберут студиков по программе Кернел-Шанс
ну тогда никто и не перейдёт на ВФ, т.к. симку получить негде будет.