Tsarsky, быстро и просто, мне кажется можно сделать так:
1. Картинка 1 - Слой 1, Картинка 2 - Слой 2 (находится над слоем 1).
2. Делаешь "наезд" краев/торцов картинки 2 на картинку 1.
3. Выделяешь ВСЮ область "наезда" картинки друг на друга, находясь на высшем слое, и уменьшаешь прозрачность выделенной области + дополнительно можно заюзать штатный плугин Blur (размытие краев).
Задача проста и решается многими способами, включая сторонних производителей плугинов.
И последнее, по поводу использования маски: если хочешь сделать быстрое гуано наподобие того, что предлагают фотосалоны - используй маску. По другому никак - нужна скорость. Если хочешь для себя сделать и хорошо, делай ВСЁ руками, это долго, но и результат совершенно другой.